O fundo imobiliário HSML11 (HSI Malls) informou ao mercado a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MOU) de caráter vinculante para estruturar uma operação envolvendo até 49% do Shopping Pátio Maceió, localizado em Alagoas.

A transação poderá incluir a venda direta de 19% do empreendimento por aproximadamente R$ 143,5 milhões, valor que reflete um cap rate de 7,9% considerando o NOI (Receita Operacional Líquida) projetado para 2025.

Além disso, o acordo prevê a transferência ao comprador da opção de aquisição de outros 30% do ativo, originalmente estruturada em 2024. Caso essa etapa seja concluída, o fundo deverá receber cerca de R$ 93,9 milhões adicionais, referentes à última parcela da operação anterior.

Com base nas estimativas da gestão, o movimento pode gerar um ganho de capital total de R$ 111,4 milhões, equivalente a aproximadamente R$ 5,22 por cota, somando tanto a nova alienação quanto a conclusão da transação iniciada anteriormente.

O fechamento da operação ainda depende do cumprimento de condições precedentes usuais e da formalização dos documentos definitivos, com expectativa de conclusão em até 60 dias.

Segundo a gestão, parte dos recursos obtidos com a operação poderá ser destinada à redução da alavancagem, o que tende a melhorar a estrutura de capital do fundo e abrir espaço para maior geração de resultado recorrente.

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